ATR的含义是什么

atr，全称Average True Range，即平均真实波动幅度，是一个在金融市场分析中广泛使用的技术指标。这一指标由J. Welles Wilder Jr.发明，并首次在其1978年出版的《新概念技术分析》（New Concepts in Technical Trading Systems）一书中提出。ATR不直接指明价格走势的方向，而是反映价格波动的大小，是衡量市场波动性的重要工具。

ATR的计算方法

ATR的计算过程相对简单，但需要对几个关键价格点进行数学处理。首先，我们需要计算每日的真实波幅（True Range，TR）。TR的计算涉及三个价格点：当前交易日的最高价、最低价，以及前一交易日的收盘价。TR的值为这三个价格点间差值的最大值。具体来说，TR的计算公式为：

TR = MAX(最高价 - 最低价, ABS(前一交易日收盘价 - 最高价), ABS(前一交易日收盘价 - 最低价))

得到每日的TR值后，ATR即为TR值在一段时间内的平均值。这个时间段可以是10天、20天或更多天数，但最常用的是14天。因此，ATR的计算公式为：

ATR = MA(TR, N)，其中N通常为14

ATR的主要作用

ATR在金融市场分析中的作用广泛，特别是在风险管理、交易策略制定和交易时机选择等方面。以下是ATR的主要用途：

1. 风险管理：

ATR可以帮助投资者设定合理的止损点。市场波动是不可预测的，但ATR可以提供一个大致的价格波动范围。当价格波动超过ATR的一定倍数时，可能意味着市场趋势发生了变化，此时投资者应考虑及时止损以减少损失。此外，ATR还可以用于确定仓位规模。较高的ATR值意味着市场波动较大，此时应适当减小仓位以降低风险；而较低的ATR值则表示市场相对平稳，可以适当增加仓位。

2. 交易策略制定：

ATR可用于制定多种交易策略，例如趋势跟踪和震荡交易。当ATR值增大时，表示市场波动性增强，市场热度上升，此时可能适合进行趋势交易；而当ATR值减小时，表示市场波动性减弱，可能适合进行震荡交易。

3. 辅助判断市场活跃度：

ATR值的变化还可以反映市场的活跃度。当ATR值上升时，表明市场交易活跃，价格波动加剧；反之，ATR值下降则表示市场较为平静。这一特性使得ATR成为判断市场情绪和活跃度的有效工具。

ATR在交易中的实际应用

ATR在交易中的实际应用场景丰富多样，以下是一些常见的应用方法：

1. 设置止损点：

投资者可以将止损点设定在某个ATR值之外。例如，如果ATR为1.5，投资者可能会在当前价格下方的1.5个单位处设定止损点。这样做的目的是避免市场的正常波动导致过早触发止损。

2. 移动止损订单：

著名的移动止损机制“吊灯”止损利用ATR指标确定移动止损的点数。这种策略将止损点设置在市场最高价（或最高收盘价）下方的某个位置，从而适应市场价格的波动。

3. 确定交易头寸大小：

根据ATR值的大小，投资者可以调整交易头寸的大小。当ATR值较高时，市场波动较大，应适当减小仓位以降低风险；而当ATR值较低时，市场相对平稳，可以适当增加仓位以寻求更高的收益。

4. 判断市场趋势：

虽然ATR不直接指示价格走势的方向，但极端的高ATR或低ATR值可以被看作价格趋势的反转或下一个趋势的开始。例如，一段较长时间的低ATR可能表明市场正在积蓄力量并逐渐开始下一个价格趋势。

ATR与其他技术指标的结合使用

ATR虽然是一个强大的技术分析工具，但并非万能的。为了提高交易决策的准确性和可靠性，投资者通常会将ATR与其他技术指标结合使用。以下是一些常见的结合方式：

1. 与移动平均线结合：

移动平均线是一种常用的趋势指标，可以帮助投资者判断市场的主要趋势。将ATR与移动平均线结合使用，可以更加准确地判断市场的波动性和趋势方向。

2. 与布林通道结合：

布林通道是一种基于价格波动性的技术指标，可以帮助投资者确定价格的上下限。将ATR与布林通道结合使用，可以更加灵活地设置止损和止盈点。

3. 与相对强弱指数（RSI）结合：

RSI是一种衡量市场超买或超卖程度的指标。将ATR与RSI结合使用，可以帮助投资者判断市场的超买或超卖情况，并据此制定交易策略。

ATR的局限性和注意事项

尽管ATR在金融市场分析中发挥着重要作用，但它也存在一些局限性和需要注意的事项：

1. 滞后性：

ATR是基于历史价格波动计算出来的，因此具有一定的滞后性。它不能准确预测市场未来的波动，只能提供过去一段时间内价格波动的信息。

2. 不单独作为决策依据：

ATR虽然提供了